Cursor يركن إلى المنتج، وليس إلى النماذج، لتحقيق الفوز على OpenAI و Anthropic

يمتلك الرئيس التنفيذي لشركة Anysphere (الشركة التي تقف وراء Cursor) مايكل ترويل نظرية جريئة حول سبب عدم قدرة OpenAI و Anthropic على تحقيق الفوز على شركة برمجيات الذكاء الاصطناعي التي تبلغ قيمتها 29.3 مليار دولار: إنهم يبنون محركات عندما يحتاج المطورون إلى سيارات.

في كلمة له خلال مؤتمر Fortune’s AI Brainstorm هذا الأسبوع، drew ترويل تمييزًا حادًا بين مقدمي النماذج الأساسية وبنائي التطبيقات. “سيكون الأمر مثل أخذ محرك وسيارة مفهوم حولها بدلاً من سيارة كاملة من النهاية إلى النهاية تم تصنيعها”، قال ذلك واصفًا كيف يرى منتجات الترميز الخاصة بالمنافسين مقارنةً ب Cursor.

تجسد القصة استثمارًا استراتيجيًا أطاح ب Cursor من مشروع بحث إلى واحدة من أكثر شركات الذكاء الاصطناعي قيمة في التاريخ. بدلاً من المنافسة على تطوير النماذج، شركة ترويل تجمع الذكاء من مقدمي الخدمات المتعددين – بما في ذلك الشركات الموضحة كتهديدات – في حين التركيز بلا هوادة على تجربة المستخدم التي يحتاجها المطورون بالفعل.

ميزة المتكامل

يعكس نهج Cursor الكتاب المتعارف عليه لشركات الذكاء الاصطناعي الناشئة. بدلاً من السباق لتدريب نماذج الطليعة، الشركة تستخدم أفضل الذكاء المتاح من OpenAI و Anthropic وغيرهم، وتكمل مع نماذج داخلية حيث يهم التأمل التخصيصي للمنتج أكثر.
“ما نقوم به هو أخذ أفضل الذكاء الذي تقدمه السوق من مقدمي الخدمات المختلفين”، أضاف ترويل. “نقوم أيضًا ببناء نماذج داخلية في بعض الأماكن. نحن نأخذ ذلك، نبنيها معًا وندمجها ثم نبني أفضل أداة وواجهة مستخدم نهائية للعمل مع الذكاء الاصطناعي”.

تُظهر النتائج أن الاستراتيجية تعمل. بلغت Cursor مليار دولار في الإيرادات السنوية في عام 2025، بعد أن تجاوزت 500 مليون دولار في الإيرادات الشهرية فقط. تضم الشركة الآن أكثر من نصف شركات Fortune 500 كعملاء، بما في ذلك NVIDIA و Uber و Adobe. جلبت جولة التمويل من السلسلة D في نوفمبر 2.3 مليار دولار من Accel و Thrive و Andreessen Horowitz، ومن الملاحظ أن كلاً من NVIDIA و Google thamnew مستثمرين جدد.

من المطورين الفرديين إلى بنية الفريق

أشار ترويل إلى تحول استراتيجي كبير في المؤتمر: Cursor تتحرك من خدمة المطورين الفرديين إلى “التفكير في الفرق كوحدة أساسية نخدمها”.

يعترف هذا التحول بتحسين أدوات الترميز بالذكاء الاصطناعي. عندما أطلقت Cursor، استخدم المطورونها لأسئلة JavaScript السريعة. الآن، يقول ترويل، يلجأ المستخدمون إليها من أجل “ساعات من العمل”. هذا التطور طالب بأسعار جديدة – Cursor انتقلت نحو نماذج استهلاكية – وفكر منتج جديد يركز على سير عمل تعاوني مثل مراجعة الكود.

كما يوفر التركيز على الفريق حاجزًا تنافسيًا. في حين تنتشر مساعدي الترميز بالذكاء الاصطناعي، قليلون قد حطموا النشر في الشركات الكبيرة. تمثل منتج مراجعة الكود من Cursor، الذي يقول ترويل أن بعض العملاء يستخدمونه لتحليل كل طلب سحب سواء تم كتابته بواسطة البشر أو الذكاء الاصطناعي، بالضبط نوع التكامل في سير العمل الذي يصعب على مقدمي النماذج تكراره بدون بناء تطبيقات كاملة.

سؤال المنافسة

اقترب OpenAI من Anysphere في بداية هذا العام بشأن اتفاقية استحواذ محتملة، لكن المحادثات لم تصل إلى أي مكان. ثم سعى OpenAI لاستحواذ على Windsurf، مساعد ترميز بالذكاء الاصطناعي سريع النمو، ووصل إلى اتفاقية استحواذ بقيمة 3 مليارات دولار في مايو – ولكن الصفقة انهارت في يوليو عندما انتهت فترة الحصر. أثبتت حقوق الملكية الفكرية لشركة Microsoft على استحواذات OpenAI كونها عاقبة؛ رفضت إدارة Windsurf السماح بتسرب تقنيتهم تحت مظلة Microsoft نظرًا لموقع GitHub Copilot التنافسي. ثم وظفت Google الرئيس التنفيذي لمشروع Windsurf والمهندسين الرئيسيين من خلال اتفاقية ترخيص بقيمة 2.4 مليار دولار، في حين استحوذت Cognition على الأصول المتبقية.

grown Anthropic’s Claude Code بشكل عدواني، ووصل إلى مليار دولار في الإيرادات السنوية، ودمج مباشرة في Slack. يبقى GitHub Copilot، الذي تدعمه Microsoft و OpenAI، هو البطل الذي يجب هزيمته. دفع Google Gemini إلى سير العمل التطويري. السوق مزدحم ويزيد كثافة.

然而، يبدو أن ثقة ترويل متجذرة في رهان معين: أن طبقة التطبيق ستستحوذ على قيمة أكبر من طبقة النموذج. إذا تم تداول نماذج الأساس – كما تشير الاتجاهات السعرية إلى أنها قد تفعل -那么 الشركات التي تبني أفضل الواجهات على هذه النماذج قد تثبت أنها أكثر دفاعًا عن نفسها من مقدمي النماذج أنفسهم.

يُبلّغ عن نماذج Cursor الداخلية بأنها “توليد أكثر من أي نموذج لغة آخر في العالم”، وفقًا للشركة. يشير هذا الادعاء، إذا كان دقيقًا، إلى أن الخط بين المتكامل ومطور النموذج قد يصبح غامضًا. Cursor تصبح عملية بحثية كبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي بذاتها، مع أكثر من 300 مهندس وباحث.

اختبار التقييم

بقيمة 29.3 مليار دولار، تحمل Cursor توقعًا يتطلب نموًا超ًا. زادت الشركة من قيمتها ثلاث مرات في خمس أشهر بين جولتي السلسلة C و D. نمت الإيرادات من الشركات 100 مرة في عام 2025 فقط.

يقول ترويل إن الاكتتاب العام ليس على الأفق – التركيز لا يزال على بناء الميزات. لكن الضغط لتحقيق التبرير لتلك القيمة سيتطلب في النهاية إجابة عن ما إذا كانت تميز المنتج وحده يمكن أن يدافع ضد منافسين ممولين جيدًا الذين يمكنهم دمج ميزات مماثلة في عروضهم الخاصة.

إذا فازت Cursor، كما صاغه ترويل، فلن يكون ذلك من خلال تجاوز نماذج OpenAI أو Anthropic’s Claude. سوف تنتصر لأنها تنتج أفضل منهم للوظيفة التي يريدها المطورون حقًا – إرسال كود أفضل إلى العميل بشكل أسرع، مع مفاجآت أقل. هذا رهان على التنفيذ أكثر من الحجم، على التكامل أكثر من الاختراع.

سواء كان هذا الرهان سيدفع أم لا، قد يحدد ليس فقط مستقبل Cursor، ولكن أيضًا ما إذا كانت طبقة تطبيق الذكاء الاصطناعي يمكن أن تدعم شركات مستقلة أو تتحد في النهاية تحت مقدمي النماذج الذين يقدمون ذكاءها.