资金经理的人工智能：避免黑匣子——而是这样做

人类长期以来一直担心他们最终会创造出一种他们无法控制的技术——而且，至少在某种程度上，这些担忧已经成为现实。在投资领域也是如此。 我们听过故事 关于人工智能如何能够“挑选赢家”并为投资者一夜致富——但即使是顶尖科学家也常常会这样 不知道 人工智能是如何做这些事情的。

本篇 “黑匣子”困境 在许多层面上都有重大影响——包括可预测性和加强风险管理，了解何时投资和何时撤资，这是最重要的问题之一。在财务管理方面，这种可预测性问题尤其严重，尤其是机构投资，这可能对整个市场以及数亿人的储蓄和资产产生重大影响。如果机构投资者不完全了解他们的人工智能解决方案如何运作，他们（及其客户）如何信任它做出投资决策？

另一方面，毫无疑问人工智能可以用来提高利润——事实上，许多机构投资者 已经在使用它 寻找更好的方法来投资其组织的资产。许多投资者专注于特定资产，利用人工智能来确定购买和销售的时间，并取得了巨大的成功。

减缓人工智能采用的挑战

理论上，在“微观”层面上有效的方法在“宏观”层面上可能会更好——人工智能被应用于各种投资，并根据大量数据提出建议，使用 机器学习和其他人工智能技术 将当前的市场和世界状况与之前的数据进行比较，并根据该分析确定哪些资产的价格可能上涨或下跌。人工智能提供的机会确实很重要——但是 我们可以相信黑匣子人工智能吗 产生正确的结果？

对于许多机构投资者来说，答案可能是否定的——人工智能的潜在好处不值得冒与他们无法理解的流程相关的风险，更不用说向董事会和客户解释了。当然，只要人工智能能为投资者赚钱，就没有人会要求做出这样的解释——但如果情况恶化，机构投资者就必须给出明确的理由来解释他们为何做出特定决定。对于许多机构来说，说“计算机告诉我”不太可能是一个令人满意的答案。

拥抱透明度和平台方法

但替代方案——避免人工智能——也不是一条可行的道路。其他不那么谨慎但确实利用人工智能的机构可能会在广泛的资产上做得更好——然后董事会将询问投资者为什么他们将潜在利润留在桌面上，让竞争对手攫取。

但有一个办法可以摆脱这个困境。他们可以利用人工智能平台，而不是使用他们无法解释的人工智能系统（黑匣子人工智能系统） 透明技术，解释他们如何得出结论。人工智能系统对大量数据进行深入分析，采用复杂的算法提出建议，但它们是由人类编程的——而人类可以指示这些算法准确地揭示它们使用哪些过程来得出结论。

满足合规要求的人工智能

透明的人工智能系统为投资审计提供了完整的线索（机构投资者需要提供的审计类型），并为投资组合的每个要素提供信息。因此，投资者将能够理解每个信号背后的逻辑，以及它们如何使机构的投资组合受益。并非所有预测都会成功，但至少投资者能够清楚地解释为什么一项投资成功而另一项投资失败。

投资公司还应该根据可能的监管要求考虑透明且易于理解的人工智能。 政府对问题的规定 近年来，洗钱和内幕交易变得更加严格，投资经理，尤其是大型机构的投资经理，更有可能被监管机构要求解释其投资策略——对于经理来说，发生这种情况的可能性可能更大使用先进人工智能的人。借助透明的人工智能，管理者将能够快速有效地记录他们的投资策略，从而确保尽管他们赚取了巨额利润，但这些利润是在不违反任何法规的情况下获得的。

有了这种系统，投资者就可以充分利用人工智能所提供的功能——而且他们可以确信，他们能够向他们负责的人准确解释他们为什么这么做。投资经理将能够利用人工智能的力量来证明和捕捉其投资论文中的阿尔法——从而形成新的投资范式，让经理能够做出更明智、更安全的选择——并得到强大算法的支持，帮助他们取得成功。这种方法将使人工智能成为机构投资的真正变革性技术。