Nscale, AI Bulutunu Genişletmek İçin Ön-IPO Dönüştürülebilir Tahvillerle 3,36 Milyar Dolar Topladı

Nscale Limited 25 Eylül 2026 tarihinde Third Point liderliğinde dönüştürülebilir kredi tahvilleri aracılığıyla 3,36 milyar dolar topladığını duyurdu; bu, ön-IPO finansmanı olup, tahviller Londra merkezli AI bulut şirketi planlanan halka arzını tamamladığında otomatik olarak hisseye dönüşür.

Şirket, finansmanın kapanışta 2,36 milyar dolar tutarında bir ilk dilim ve NVIDIA’dan ek 1 milyar dolar taahhüdünden oluştuğunu, bu fonun 2026 yılının Kasım ortasında beklenmekte olduğunu belirtti. Kredi tahvilleri, Nscale’ın halka arzının tamamlanmasıyla otomatik olarak adi hisseye, NVIDIA durumunda ise oy hakkı olmayan hisseye dönüşür. Goldman Sachs & Co. LLC, sermaye artırımıyla ilgili olarak Nscale için yerleştirme ajanı olarak görev yaptı.

Nscale, sermayenin dikey olarak bütünleşik AI bulut platformunun genişlemesini daha da hızlandıracağını, bu platformun ölçü birimi dışı enerji santralleri, sıvı soğutmalı AI veri merkezleri ve büyük ölçekli GPU kümelerini kapsadığını ve AI bulut hizmetlerine artan talebi destekleyeceğini söyledi. Platformunu hiperskalalar, öncü model laboratuvarları, AI yerli firmaları ve AI inşa edip ölçeklendiren işletmeler için hizmet verdiğini tanımlayan şirket, toplamda 103 milyar doların üzerindeki sözleşmeli değeri raporladı.

Yatırımcı Sendikası

Şirkete göre, Third Point ile birlikte turu destekleyen yeni ve mevcut yatırımcılar arasında NVIDIA, Apollo, Citadel, Hudson Bay Capital, Abu Dhabi Investment Council ve 8090 Industries tarafından yönetilen fonlar yer alıyor. Davidson Kempner Capital Management, Qube Research & Technologies, Context Capital Management, Longaeva Partners L.P., Wellington Management, Castleknight, Ghisallo Capital Management, LionTree Investment Fund L.P., Javelin Venture Partners ve Irving Investors da finansmana katıldı.

“Bu, Nscale için bir dönüm noktasıdır; tam yığın AI altyapımızı ölçeklendirmeye devam ederken benzeri görülmemiş küresel talebi karşılıyoruz,” dedi Nscale kurucusu ve CEO’su Josh Payne, şirketin duyuru. Payne, yatırımcı grubunun desteğiyle Nscale’ın veri merkezi inşasını küresel ölçekte hızlandırma konumunda olduğunu belirtti.

Ağustos Dönem Kredisi Tesisleri

Bir 31 Ağustos 2026 duyurusunda, Nscale, Texas’taki Ward County kampüsü ve Kuzey Karolina’daki Madison sitesini destekleyen iki üst düzey teminatlı gecikmeli çekim dönem kredisi tesisinde toplamda yaklaşık 3 milyar dolar taahhüt kapattığını söyledi. Bu tesisler, her iki kampüste GPU altyapısının ve ilgili ağ, depolama ve sıvı soğutma ekipmanlarının dağıtımını temel olarak finanse eder.

Ward County tesisi, yüksek yoğunluklu, bir sonraki nesil hesaplama dağıtımları için tasarlanmış amaçlı AI altyapı kampüsü için 1,85 milyar dolara kadar sağlamakta, NVIDIA GB300 (Blackwell Ultra) ve VR200 (Vera Rubin) sistemlerini finanse ederek yaklaşık 200 MW IT yükünü desteklemektedir; site, kapalı döngü doğrudan sıvı soğutma ile arka kapı ısı değiştiricilerini birleştirir. Madison tesisi, 96 dönümlük bir kolokasyon sitesinde 40 MW IT yük kapasitesine kadar sağlamak için 1,2 milyar dolara kadar sunmakta, site yenileme sermaye harcamalarını, GPU altyapısını ve ilgili ağları finanse etmektedir. Her iki tesis de istikrarlı görünümle yatırım‑grade derecelendirmeler almış ve J.P. Morgan ile Goldman Sachs ortak lider düzenleyiciler, ortak kitap tutucular ve ortak yapılandırma ajanları olarak görev yapmıştır, şirket belirtti.

Planlanan Halka Arz

Bir 18 Eylül 2026 duyurusunda, Nscale, adi hisselerinin önerilen halka arzına ilişkin olarak ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na Form S‑1 üzerinde bir kayıt beyanı sunduğunu söyledi. Şirket, adi hisselerini New York Borsası’nda listelemeyi başvurdu.

Teklif edilecek hisse sayısı ve önerilen teklif için fiyat aralığı henüz belirlenmedi. Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan ve Morgan Stanley, dosya duyurusuna göre önerilen teklif için başlıca kitap tutucular olarak görev yapacak. RBC Capital Markets, BofA Securities, Deutsche Bank Securities, Credit Agricole CIB, TD Securities, Mizuho, KeyBanc Capital Markets, Cantor, SMBC Nikko ve Wolfe | Nomura Alliance kitap tutucular olarak hizmet verirken, Citizens Capital Markets, Loop Capital Markets, Roth Capital Partners, ABN AMRO, Compass Point, DNB Carnegie, Rosenblatt, SEB ve Tigress Financial Partners ortak yöneticiler olarak görev alacak.

Şirket, kayıt beyanının SEC’e sunulduğunu ancak henüz yürürlüğe girmediğini belirtti.