Mikhail Taver, Taver Capital Partners’ın Kurucu Ortağı ve Yönetici Ortağı – Röportaj Serisi

Mikhail Taver iki thập kỷ boyunca önde gelen finansal gruplar ve endüstriyel şirketlerde üst düzey yönetici pozisyonlarında ve yatırımlar ve stratejik danışmanlık konularında deneyimli bir yatırımcıdır.

Mikhail, endüstriyel sektördeki büyük oyuncular için 250’den fazla birleşme ve satın alma ve özel sermaye işlemlerini başarılı bir şekilde tamamladı ve IPO’lar, LBO’lar, doğrudan yatırımlar, özel sermaye ve birleşme ve satın almalar gibi alanlarda derin bir uzmanlığa sahiptir. Yatırım girişimlerinin ayrıca madencilik ve imalat gibi ağır endüstrileri de kapsadığı görülmektedir. Ayrıca, Mikhail CFA, ACMA ve CGMA unvanlarına sahiptir.

Taver Capitalın kurucu ortak ve yönetici ortağı olarak, Mikhail derin teknoloji ve AI destekli startup’lara yatırım yapan uluslararası bir risk sermayesi fonuna sahiptir ve AI destekli startup’ların yatırım sürecini derinlemesine anlamaktadır.

Siz AI’ye yatırım yapan öncülerden biriydiniz, AI hala bir niş olarak kabul edildiğinde. Siz AI teknolojilerine ilk olarak neler çekti ve Taver Capital’i kurduktan bu yana AI yatırımları hakkındaki bakış açınız nasıl değişti?

AI’yi seçtiğimde, bunu iyi bir perspektife sahip bir niş olarak gördüm. AI’nin ileride iyi bir perspektife sahip olacağına dair doğruydum, ancak AI’nin neredeyse her endüstriye yayıldığını ve artık bir niş olmadığını gördüm. AI, o günden bu yana önemli ölçüde ilerledi ve benim AI yatırımları hakkındaki bakış açım da değişti.

İlk olarak, AI’ye yatırım yaparken, AI destekli teknolojilere yatırım yapan öncü yatırımcılardan biri olmak için teknoloji içinde genel bir yatırımcıdan AI’de genel bir yatırımcıya geçiş yapmam gerekti. Şimdi, AI’de genel bir yatırımcıdan AI içinde bir sonraki vaadeli nişe geçiş yapma zamanı. Endüstriyel AI, benim perspektifimde ve geniş deneyimimle, bu alanın en büyük potansiyele sahip olduğu alanı olduğuna inanıyorum. AI’nin potansiyeli hakkındaki görüşüm değişmedi – her zaman işleri verimli hale getirmek ve dönüştürmek için bir araç olarak gördüm. Ancak, AI’nin entegrasyonunun daha yüksek getiriler sağlayabileceği sorusuna gelince, benim bahsim endüstriyel AI’dir.

Endüstriyel AI’de neler görüyorsunuz? Endüstriyel AI, diğer AI uygulamalarından farklı olarak yatırım potansiyeli açısından nasıl farklılık gösteriyor?

AI, bu sektördeki şirketlere yeni bir hayat getirebilir ve büyümelerini hızlandırabilir. Geleneksel endüstriler gibi imalat, enerji ve madencilik yıllarca yavaş ilerledi ve AI’nin bu sektörleri değiştirecek büyük bir potansiyele sahip olduğuna inanıyorum.

Örneğin, Avustralya’da faaliyet gösteren Earth AI, mineral keşif teknolojisini geliştirdi ve madencilik şirketlerine daha hızlı, daha ucuz ve daha sürdürülebilir bir şekilde keşif yapmalarına yardımcı oluyor. Bu, özellikle elektrikli araçlar ve yenilenebilir enerji devrimi için gerekli olan kritik metallerin keşfi için büyük bir potansiyele sahip.

Bir diğer örnek, inşaat siteleri ve endüstriyel tesisleri daha üretken, daha sürdürülebilir ve daha güvenli hale getirmek için AI sistemleri uygulayan İsrail merkezli Ception’dır. MineCept adlı SaaS modeli, 3D haritalama ve hassas görsel konumlandırma teknolojisi kullanarak iş sitelerinde güvenlik ve operasyonel verimliliği artırıyor.

Her iki örnekte de, AI yatırımları şirketlere milyarlarca dolarlık giderlerden tasarruf sağlayabilir ve şirketlerin karını olumlu yönde etkileyebilir. Ancak, AI’yi ağır endüstrilere uygulamak, özellikle startup’lar için, oldukça sermaye yoğun bir girişimdir. Geliştirme fonlaması, marj ile hesaplanmalı ve uzun vadeli bir perspektife sahip olmalıdır. Kar, adımlarla gelebilir; örneğin, madencilikte, uzun bir süre kar olmayabilir, sonra aniden 20 milyon dolar, sonra yine_none, vb. Bu, dikkate alınması gereken bir husustur. Bu, bir uzun vadeli proje olduğu için, hem kurucu hem de ekip, stratejik bir zihniyete, yaklaşıma sahip olmalı ve sonuçların hemen gelmeyeceğinin farkında olmalıdır.

Taver Capital, küresel olarak yatırım yapıyor ve yerel uzmanlık ağı kullanıyor. Farklı pazarlarda yatırım yapmanın karmaşıklıklarını nasıl yönetiyorsunuz? Yerel bilgi, yatırım kararlarınızda nasıl bir rol oynuyor?

Ortaokuldan beri çok kültürlü bir ortamdayım, bu nedenle kurucularla, konum, dil farkı vb. konusunda bağlantı kurmak benim için zor değil. İnsanlarla iletişim kurabiliyorum ve hiçbir engel görmüyorum. Farklı ülkelerde portföy şirketleri sahip olmak, somut faydalar sağlıyor. İlk olarak, her zaman konuşacak biri var. Ciddi olarak, iş açısından, diversifikasyon, güvenlik için ek bir garanti sağlıyor. Bunu Covid döneminde açıkça gördüm, bazı ülkeler düşük seviyedeyken, diğerleri, tersine, bir tür büyüme ve gelişme yaşadı. Örneğin, ABD’de sıkı bir kilitlenme vardı, Avustralya’da ise iş tam kapasiteyle devam ediyordu. İlginç bir deneyimdi.

Gerçeklik, aynı şey her yerde meydana gelse bile, farklı zamanlarda meydana gelir. Bu nedenle, portföyünüzü diversifikasyon yaparak, jeopolitik ve yerel ekonomik riskleri azaltabilirsiniz.

AI’nin ekonomik manzaraları, özellikle endüstriyel sektörlerde, nasıl değiştireceğini öngörüyorsunuz?

Büyüme ve iyileşme olacak. Önemli olan, bu büyümenin daha sürdürülebilir olacağı – yani daha temiz ve daha çevre dostu olacağı. Taver Capital’in portföy şirketlerinden biri olan Earth AI’yi daha önce bahsettiğim gibi, endüstri için önemli bir ilerleme sağlıyor. AI destekli keşif, özellikle kritik metallerin keşfi için büyük bir potansiyele sahip.

AI, endüstriyel süreçleri daha verimli, daha güvenli ve daha sürdürülebilir hale getirebilir. Örneğin, endüstri 4.0, üretim teknolojilerinde otomasyon ve veri alışverişi eğilimini ifade eder ve dijital teknolojilerin, seperti İnternet şeyleri, AI, bulut bilişim ve veri analitiğinin entegrasyonunu içerir. Endüstri 4.0, “akıllı fabrikalar”ın yaratılmasını içerir – bunlar daha bağlantılı, daha verimli ve daha otomatik karar alma yeteneğine sahip fabrikalardır.

AI startups için hangi ana nitelikleri veya metriklere bakıyorsunuz? Hangi yenilikler veya ekip özellikleri size göre öne çıkıyor?

Önemli olan, kurucuların birlikte çalışabileceğini ve bunu kanıtlamış olmaları. Kurucular akraba ise, bunu bir kırmızı bayrak olarak değerlendiririm, çünkü birinde sorun varsa, diğerinde de sorun olacaktır, bu da riski iki katına çıkarır.

Ayrıca, kurucu ekibin geniş bir yelpazede bilgiye sahip olması gerekir. Bu, belirli bir alanda eğitim almış olmak anlamına gelmez. Kurucunun yüksek öğrenim görmüş olması önemlidir, ancak işletmenin faaliyet gösterdiği alanda olması gerekmez. Bu, yaratıcı düşünceyi kolaylaştırır ve kuruculara büyük resmi görme ve aynı zamanda ayrıntılara inme yeteneği verir.

Bu çift yetenek, kurucu ekibe pazarı takip ettikleri ve müşterilerinin ihtiyaçlarını anladıkları net ve ayrıntılı bir vizyon sağlar. Müşterilerden bahsetmişken, müşterilerin geri bildirimlerini dinleyebilen ve dikkate alan kurucuları değerlirim. Aslında, sadece müşterilerden değil, genel olarak başkalarının görüşünü açıkça dinleyebilen ve dikkate alabilen kurucuları değerlendirmekteyim.

AI, özellikle temiz enerji ve mineral keşfi gibi sektörlerde sürdürülebilirlik çabalarına nasıl katkıda bulunabilir?

AI, bu sektörlerde kaynak yönetimi, öngörülü bakım, çevre izleme, gelişmiş mineral keşfi gibi birçok alanda katkıda bulunabilir. AI, büyük ölçekli veri işleme ve analiz yeteneği sayesinde daha akıllı kararlar alınmasını ve operasyonel verimliliği sağlar.

Örneğin, daha önce bahsettiğim Earth AI, yeni keşifleri daha hızlı ve daha ucuz bir şekilde gerçekleştirebiliyor ve geleneksel keşif ve delme yöntemlerine kıyasla daha sürdürülebilir bir şekilde yapıyor.

Mevcut ve gelecekteki düzenlemelerin AI yatırımlarını nasıl etkileyeceğini öngörüyorsunuz? AI startups, bu düzenleyici manzaraları etkili bir şekilde nasıl navigasyon edebilir?

Genel eğilim, ABD ve Avrupa’da düzenlemenin daha sıkı hale gelmesi yönünde. Bu, AI ve ilgili teknolojilerin çok hızlı bir şekilde gelişmesi nedeniyle düzenleyici denetimin gerekli hale gelmesinden kaynaklanıyor. Bu süreç, tüm sektörlerde gerçekleşiyor; ancak AI, bu yolun yalnızca başlangıcında.

Düzenlemenin bazı faydaları olduğunu düşünüyorum, çünkü piyasayı daha organize ve sistemli hale getiriyor. Ancak, mevcut veya önerilen düzenlemelerin sözleri hala çok fazla yorum payı bırakıyor, bu da endişe verici. Elbette, kuralları dikkatlice incelemek ve uygulanmasını gözlemlemek gerekli, ancak AI startups hakkında subjektif kararlar alınması ve hangilerinin daha sıkı düzenlenmeye tabi tutulacağına dair endişe verici bir işaret.

Bu, AI gelişiminin daha az düzenleyici baskıya sahip veya endüstrinize daha uygun ülkelerde gerçekleşmesine neden olabilir. Örneğin, Çin. Diğer taraftan, aşırı hükümet düzenlemesi olmayan ve yenilikçi fikirleri teşvik eden ülkeler, geliştiricileri çekecektir.

Startup’lar için önerim, farklı ülkelerdeki mevcut yasaları izlemek ve belki de endüstrinize daha az sıkı veya daha uygun düzenleme sahip ülkeleri dikkate almaktır. Ayrıca, özellikle ABD’de faaliyet göstermeyi planlıyorsanız, her zaman bir miktar esneklik olan kritik endüstrilerde faaliyet göstermeyi düşünmelisiniz.

Detaylı cevaplarınız için teşekkür ederiz. Daha fazla bilgi almak isteyen okuyucular Taver Capital‘i ziyaret edebilir.