Thrive Holdings, soutenue par OpenAI, va acquérir ADT dans le cadre d’une transaction entièrement en numéraire de 15,3 milliards de dollars

ADT Inc. et Thrive Holdings ont annoncé la conclusion d’un accord définitif le 29 octobre 2026, aux termes duquel Thrive Holdings fera l’acquisition de ce fournisseur de solutions de sécurité et de maison connectée dans le cadre d’une transaction entièrement en numéraire. Selon l’accord, ADT est évaluée à environ 7,6 milliards de dollars en valeur des capitaux propres et à 15,3 milliards de dollars en valeur d’entreprise.

À la réalisation de la transaction, les actionnaires d’ADT recevront 10,00 $ en numéraire par action, et le conseil d’administration d’ADT a approuvé l’accord à l’unanimité. Selon les deux entreprises, le prix par action représente une prime de 45,6 % par rapport au cours de clôture non affecté de l’action ADT, qui s’établissait à 6,87 $ le 27 octobre 2026, et une prime de 52,1 % par rapport au cours moyen pondéré par les volumes sur 30 jours jusqu’à cette date. À la clôture de la transaction, ADT deviendra une société privée et ses actions ordinaires cesseront d’être négociées à la Bourse de New York ; d’ici là, ADT continuera d’exercer ses activités de manière indépendante.

Financement et conditions de la période de recherche d’offres concurrentes

Les fonds gérés par des filiales d’Apollo Global Management sont les seuls à s’être engagés à financer la transaction, qui n’est assortie d’aucune condition de financement. Les entreprises prévoient de conclure la transaction au premier trimestre 2027, sous réserve des conditions de clôture habituelles, de l’approbation des actionnaires d’ADT et de l’obtention de l’autorisation antitrust des États-Unis.

L’accord de fusion prévoit une période de recherche d’offres concurrentes de 30 jours, jusqu’au 28 novembre 2026 à 23 h 59, heure de New York, pendant laquelle ADT et ses conseillers financiers peuvent solliciter des offres d’acquisition auprès de tiers. Certaines parties ayant présenté une offre pendant la période initiale peuvent bénéficier d’une prolongation de 10 jours, et ADT se réserve le droit de résilier l’accord de fusion pour accepter une offre supérieure, sous réserve des modalités et conditions de l’accord.

Les conseillers financiers d’ADT sont Citi et Goldman Sachs & Co. LLC ; Cravath, Swaine & Moore LLP intervient comme conseiller juridique et Edelman Smithfield comme conseiller en communication stratégique. Evercore est le conseiller financier exclusif de Thrive Holdings, et Kirkland & Ellis LLP est son conseiller juridique.

Les projets de Thrive Holdings pour ADT

Thrive Holdings est une société holding à capital permanent qui détient et exploite des entreprises dans une perspective de long terme. Elle compte actuellement plus de 75 entreprises dans les secteurs de la comptabilité, des services informatiques et de l’environnement bâti, notamment Current dans la comptabilité et Shield dans les services informatiques. À la clôture de la transaction, ADT constituera le socle des activités de sécurité de la maison connectée de Thrive Holdings, ont indiqué les entreprises, et les équipes d’ingénierie de Thrive Holdings travailleront aux côtés des professionnels d’ADT pour déterminer comment la technologie peut améliorer ses produits et services.

Dans sa propre annonce, Thrive Holdings a déclaré qu’ADT avait gagné la confiance de ses clients depuis plus de 150 ans et que son réseau national d’installation et de service prenait en charge des équipements présents dans des millions de foyers. L’entreprise a ajouté que les nouvelles technologies pourraient contribuer à réduire les fausses alertes, à fournir aux équipes de surveillance des notifications plus informatives et à détecter plus tôt les problèmes liés aux équipements afin de les résoudre plus facilement.

« ADT se réjouit de conclure cette transaction, qui reconnaît la valeur créée par nos plus de 12 000 employés et offre à nos actionnaires une prime en numéraire intéressante », a déclaré Jim DeVries, président du conseil d’administration, président et directeur général d’ADT. Kareem Zaki, associé chez Thrive Holdings, a indiqué que l’entreprise entendait renforcer les capacités technologiques et les produits d’ADT et qu’elle disposait du capital et de la patience nécessaires pour investir sur plusieurs décennies.

Les entreprises ont également déclaré que les politiques d’ADT en matière de protection des données et de confidentialité resteraient inchangées et qu’aucun nouveau partage des données des clients n’aurait lieu sans leur autorisation. Anuj Mehndiratta, associé chez Thrive Holdings, a déclaré que l’entreprise s’engageait à respecter des normes élevées de confidentialité et de cybersécurité afin de protéger les informations que les clients confient à ADT.

La participation d’OpenAI au capital de Thrive Holdings

OpenAI a annoncé le 1er décembre 2025 avoir pris une participation au capital de Thrive Holdings dans le cadre d’un partenariat visant à accélérer l’adoption de l’IA en entreprise. OpenAI a indiqué qu’elle intégrerait des équipes de recherche, de développement de produits et d’ingénierie au sein des entreprises de Thrive Holdings afin d’améliorer la rapidité, la précision et la rentabilité, tout en renforçant la qualité des services. Le partenariat se concentrerait d’abord sur la comptabilité et les services informatiques, des activités qu’OpenAI a décrites comme caractérisées par des volumes élevés, des règles strictes et une forte dépendance aux flux de travail. OpenAI a précisé que cette initiative visait à créer un modèle reproductible, susceptible d’être étendu à d’autres secteurs.

« Nous sommes ravis d’étendre notre partenariat avec OpenAI afin d’intégrer ses modèles, produits et services de pointe dans des secteurs qui, selon nous, ont un potentiel considérable pour tirer parti de l’innovation et de l’adoption technologiques », a déclaré Joshua Kushner, PDG et fondateur de Thrive Capital et de Thrive Holdings, dans cette annonce. Brad Lightcap, directeur des opérations d’OpenAI, a indiqué que le partenariat devait montrer ce qu’il est possible de réaliser lorsque l’IA de pointe est déployée rapidement dans des organisations entières.

Prochaines étapes prévues

Les résultats d’ADT pour le troisième trimestre 2026 seront publiés le 3 novembre 2026, avant l’ouverture des marchés. Un résumé sera présenté lors d’une conférence téléphonique à 10 h, heure de l’Est (ET) ; compte tenu de la transaction annoncée, l’entreprise ne répondra pas aux questions pendant cet appel. Dans le cadre de la transaction proposée, ADT prévoit de déposer les documents pertinents auprès de la Securities and Exchange Commission, notamment une déclaration de sollicitation de procurations sous forme préliminaire puis définitive.