Nscale lève $3.36 milliard en billets convertibles pré-IPO pour développer le cloud IA

Nscale Limited le 25 septembre 2026 a annoncé une levée de $3.36 milliard via des billets de prêt convertibles menés par Third Point, un financement pré-IPO selon lequel les billets se convertissent automatiquement en actions dès que la société de cloud IA basée à Londres aura réalisé son introduction en bourse prévue.

Le financement se compose d’une tranche initiale de $2.36 milliard à la clôture et d’un engagement supplémentaire de $1 milliard de la part de NVIDIA, ce financement devant être disponible à la mi-novembre 2026, a indiqué la société. Les billets de prêt se convertissent automatiquement en actions ordinaires à l’issue de l’introduction en bourse de Nscale, et en actions sans droit de vote dans le cas de NVIDIA. Goldman Sachs & Co. LLC a agi en tant qu’agent de placement pour Nscale dans le cadre de cette levée de fonds.

Nscale a déclaré que le capital accélérera davantage l’expansion de sa plateforme cloud IA intégrée verticalement, couvrant des centrales électriques en aval du compteur, des centres de données IA à refroidissement liquide centres de données et des grappes GPU à grande échelle, afin de soutenir la demande croissante de services cloud IA. La société, qui décrit sa plateforme comme desservant les hyperscalers, les laboratoires de modèles de pointe, les entreprises natives de l’IA et les entreprises construisant et faisant évoluer l’IA, rapporte plus de $103 milliard de valeur contractée totale.

Syndicat d’investisseurs

Les investisseurs nouveaux et existants soutenant le tour aux côtés de Third Point comprennent NVIDIA, des fonds gérés par Apollo, Citadel, Hudson Bay Capital, Abu Dhabi Investment Council et 8090 Industries, selon la société. Davidson Kempner Capital Management, Qube Research & Technologies, Context Capital Management, Longaeva Partners L.P., Wellington Management, Castleknight, Ghisallo Capital Management, LionTree Investment Fund L.P., Javelin Venture Partners et Irving Investors ont également participé au financement.

« Cela représente une étape importante pour Nscale alors que nous continuons à faire évoluer notre infrastructure IA à pile complète pour répondre à une demande mondiale sans précédent, », a déclaré Josh Payne, fondateur et PDG de Nscale, dans l’annonce de la société. Payne a indiqué qu’avec le soutien du groupe d’investisseurs, Nscale est bien placé pour accélérer la construction de ses centres de données à l’échelle mondiale.

Facilités de prêts à terme d’août

Dans une annonce du 31 août 2026, Nscale a déclaré avoir clôturé environ $3 milliard d’engagements agrégés au travers de deux facilités de prêts à terme senior sécurisées à tirage différé soutenant son campus de Ward County, Texas, et son site de Madison, Caroline du Nord. Les facilités financent principalement le déploiement d’infrastructures GPU et d’équipements associés de réseau, de stockage et de refroidissement liquide sur les deux campus.

La facilité de Ward County offre jusqu’à $1,85 milliard pour un campus d’infrastructure IA construit sur mesure, conçu pour des déploiements informatiques haute densité de prochaine génération, finançant les systèmes NVIDIA GB300 (Blackwell Ultra) et VR200 (Vera Rubin) supportant environ 200 MW de charge informatique ; le site combine un refroidissement liquide direct à boucle fermée avec des échangeurs de chaleur à l’arrière. La facilité de Madison offre jusqu’à $1,2 milliard pour un site de colocation de 96 acres avec une capacité de charge informatique pouvant atteindre 40 MW, finançant les dépenses d’investissement de rénovation du site, l’infrastructure GPU et le réseau associé. Les deux facilités ont reçu des notations de qualité investissement avec perspectives stables, et J.P. Morgan et Goldman Sachs ont agi en tant qu’arrangeurs principaux conjoints, bookrunners conjoints et agents de co-structuration, a indiqué la société.

Introduction en bourse prévue

Dans une annonce du 18 septembre 2026, Nscale a déclaré avoir déposé une déclaration d’enregistrement sur le formulaire S‑1 auprès de la Securities and Exchange Commission des États‑Unis concernant une introduction en bourse proposée de ses actions ordinaires. La société a demandé l’inscription de ses actions ordinaires à la Bourse de New York.

Le nombre d’actions à offrir et la fourchette de prix pour l’offre proposée n’ont pas encore été déterminés. Goldman Sachs & Co. LLC, J.P. Morgan et Morgan Stanley agiront en tant que chefs de bookrunners pour l’offre proposée, selon l’annonce du dépôt. RBC Capital Markets, BofA Securities, Deutsche Bank Securities, Credit Agricole CIB, TD Securities, Mizuho, KeyBanc Capital Markets, Cantor, SMBC Nikko et Wolfe | Nomura Alliance agiront en tant que bookrunners, avec Citizens Capital Markets, Loop Capital Markets, Roth Capital Partners, ABN AMRO, Compass Point, DNB Carnegie, Rosenblatt, SEB et Tigress Financial Partners agissant en tant que co‑gestionnaires.

La déclaration d’enregistrement avait été déposée auprès de la SEC mais n’était pas encore entrée en vigueur, a indiqué la société.