Nomerra lève 2 millions de dollars pour prévenir la prochaine crise de paperwork des marchés privés

Dans les années 60, Wall Street a rencontré un problème qui semble presque absurde aujourd’hui : le marché grandissait plus vite que ses formalités ne pouvaient être traitées. Les volumes de transactions ont augmenté, les certificats physiques se sont accumulés et la Bourse de New York a finalement fermé le mercredi pendant des mois pour que les entreprises puissent rattraper leur retard. Cet épisode est devenu connu sous le nom de crise de paperwork.

Les marchés privés ne sont pas confrontés à la même crise de la même manière. Il n’y a pas de messagers qui courent avec des certificats d’actions à travers le bas Manhattan. Mais le modèle sous-jacent est familier : l’activité des marchés des capitaux augmente plus vite que les infrastructures opérationnelles qui se trouvent en dessous.

La société berlinoise Nomerra a levé 2 millions de dollars pour combler ce fossé, avec une plateforme conçue pour automatiser les flux de travail manuels qui se trouvent encore derrière la comptabilité des fonds, la trésorerie, l’agence de transfert et d’autres opérations de marchés privés. Le tour de pré-amorçage a été mené par 14Peaks Capital, avec la participation de Redstone Fintech et d’individus issus de sociétés telles que KKR et Intapp.

Pourquoi les marchés privés deviennent-ils un goulet d’étranglement opérationnel

Les marchés privés sont devenus une partie beaucoup plus grande et plus complexe de la finance mondiale. Nomerra souligne que le secteur passe de environ 13 000 milliards de dollars à plus de 30 000 milliards de dollars au cours des cinq prochaines années, tandis que la plupart du travail quotidien dépend encore des e-mails, des PDF, des tableurs, des portails et des systèmes non connectés.

Cela compte parce que les marchés privés n’ont pas la même infrastructure standardisée qui existe sur les marchés publics. Les structures de fonds varient. Les exigences de reporting des investisseurs sont plus fréquentes. Les attentes réglementaires augmentent. De nouveaux produits tels que les fonds toujours verts et les fonds semi-liquides ajoutent des couches supplémentaires de complexité opérationnelle.

Le résultat pratique est que les mêmes informations sont souvent saisies, vérifiées, déplacées et réconciliées manuellement à travers plusieurs systèmes. Il s’agit d’un travail nécessaire, mais c’est également le type de travail qui devient plus difficile à mettre à l’échelle à mesure que les actifs des marchés privés augmentent.

Construit par des fondateurs qui ont vécu le problème

Nomerra a été fondée par Johannes Gebendorfer et Jakob Zacherl, qui étaient tous deux des employés précoces de bunch, un administrateur de fonds technologique qui a levé plus de 50 millions de dollars. Chez bunch, ils ont aidé à développer l’équipe à plus de 100 personnes et à étendre l’entreprise à travers l’Europe, leur donnant ainsi une exposition directe aux points de douleur opérationnels que Nomerra tente maintenant de résoudre.

Ce contexte est important. Les opérations de marchés privés ne sont pas des flux de travail de bureau génériques. Ils impliquent des données financières sensibles, des procédures spécifiques à l’entreprise, des exigences d’audit et un coût élevé d’erreur. Il ne s’agit pas simplement d’ajouter un chatbot à un tableur. Le défi consiste à faire fonctionner l’IA à l’intérieur de l’environnement fragmenté et désorganisé où les prestataires de services d’actifs et les gestionnaires d’actifs opèrent déjà.

Comment les agents IA de Nomerra fonctionnent-ils

Nomerra décrit son produit comme un « collègue IA » pour les opérations de marchés privés. Plutôt que de demander aux entreprises de remplacer leurs infrastructures existantes, la plateforme est conçue pour s’asseoir aux côtés des systèmes déjà en cours d’utilisation, y compris les ERPs, les systèmes bancaires, les e-mails, le stockage de fichiers et d’autres outils opérationnels.

Le produit se concentre sur trois couches de travail larges. Premièrement, il capture les documents et les données à partir de sources telles que les e-mails, les portails, les flux bancaires et le stockage de fichiers. Deuxièmement, il réconcilie les informations en faisant correspondre les documents aux transactions, en extrayant les données pertinentes et en signalant les écarts. Troisièmement, il prépare des sorties telles que les écritures comptables, les mises à jour des données maîtres et les packages de rapports pour examen et approbation.

L’objectif n’est pas de supprimer complètement les humains du processus, du moins pas au départ. Au lieu de cela, Nomerra tente de déplacer les équipes opérationnelles de la préparation manuelle des livrables à l’examen du travail préparé par les agents IA. Dans les opérations financières à haut risque, cette distinction est importante. L’opportunité la plus crédible à court terme n’est pas l’autonomie totale à tout prix, mais l’automatisation structurée avec traçabilité, contrôles et escalade claire lorsque quelque chose ne correspond pas aux attentes.

Pourquoi le contexte et les traces d’audit comptent-ils

La plateforme de Nomerra est construite autour d’une couche de contexte qui donne aux agents l’accès aux mêmes informations qu’un opérateur humain aurait généralement besoin. À partir de là, les agents suivent les procédures opérationnelles standard de l’entreprise, extraient les données, les vérifient à travers les sources et produisent le travail dans le format que l’entreprise attend déjà.

C’est là que la position de l’entreprise devient plus spécifique que la catégorie plus large des « agents IA pour la finance ». Sur son site Web, Nomerra décrit un harnais d’agent qui transforme les modèles à usage général en spécialistes des marchés privés, avec des flux de travail ancrés dans les procédures de l’entreprise. Il indique également que la plateforme est agnostique en matière de modèle, permettant aux tâches d’être acheminées via différents modèles en fonction de la vitesse, de la précision et de l’efficacité.

Pour les prestataires de services d’actifs et les gestionnaires d’actifs, la trace d’audit peut être aussi importante que l’automatisation elle-même. Nomerra indique que ses agents montrent ce qui a été fait, pourquoi cela a été fait et d’où proviennent les données. Dans un secteur où la confiance des clients, la conformité et la tenue de dossiers sont centrales, l’automatisation qui ne peut pas s’expliquer elle-même est peu susceptible d’être suffisante.

Un aperçu de l’avenir des infrastructures de marchés privés

La montée en puissance des marchés privés a souvent été discutée à travers le prisme de la formation de capital, de l’accès des investisseurs et de nouvelles structures de fonds. Mais à mesure que le secteur grandit, le prochain grand changement peut se produire plus profondément dans la couche opérationnelle, où les documents sont traités, les transactions sont réconciliées, les rapports sont préparés et les dossiers sont conservés.

C’est là que les opérations natives IA pourraient avoir un impact disproportionné. Au lieu de s’appuyer sur des équipes plus importantes pour déplacer manuellement les informations entre les e-mails, les PDF, les tableurs, les systèmes bancaires et les plateformes de comptabilité, les entreprises pourraient de plus en plus dépendre d’agents IA spécialisés capables de comprendre les procédures, de vérifier les données à travers les sources et de préparer le travail pour examen humain.

Au fil du temps, cela pourrait changer la façon dont les entreprises de marchés privés grandissent. La croissance ne serait plus liée aussi étroitement au nombre de salariés, et les équipes opérationnelles pourraient consacrer moins de temps à la préparation des livrables et plus de temps à la supervision des exceptions, à l’amélioration des contrôles et au soutien d’un travail à plus forte valeur pour les clients.

L’implication plus large est que les marchés privés peuvent être en train d’entrer dans une période où les infrastructures opérationnelles deviennent un avantage concurrentiel. À mesure que les capitaux continuent de s’écouler dans des structures de fonds plus complexes, les entreprises qui peuvent combiner l’automatisation avec la traçabilité, la précision et la confiance peuvent être mieux positionnées pour gérer la prochaine phase de croissance des marchés privés.