Databricks'in 134 milyar dolarlık piyasa değeri, yapay zeka alanındaki gerçek paranın nereye gittiğini ortaya koyuyor.

Databricks, 134 milyar dolarlık değerlemeyle 4 milyar dolarlık yatırım alarak Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en değerli özel şirketlerden biri oldu. Insight Partners liderliğinde Fidelity, JP Morgan Asset Management ve Andreessen Horowitz ve BlackRock gibi mevcut yatırımcıların da katıldığı bu yatırım turu, şirketin sadece dört ay önceki 100 milyar dolarlık değerlemesine kıyasla %34'lük bir artışı temsil ediyor.

Rakamlar şaşırtıcı, ancak asıl önemli olan değerleme değil; bize kurumsal yapay zeka harcamalarının aslında nereye yöneldiği hakkında bilgi vermesi.

Altyapı Oyunu

Tüketicilerin dikkati şuna odaklanırken... ChatGPT Ve chatbot savaşları sürerken, işletmeler sessizce yapay zekanın büyük ölçekte çalışmasını sağlayan altyapıya milyarlarca dolar harcıyor. Databricks'in gelir dağılımı bu durumu açıkça ortaya koyuyor: şirket şu anda yıllık 4.8 milyar dolarlık gelir oranıyla çalışıyor, yıllık %55 büyüme gösteriyor ve 700'den fazla müşterisi yıllık 1 milyon dolardan fazla ödeme yapıyor.

Özellikle dikkat çekici olan, bu gelirin 1 milyar dolarının artık yalnızca yapay zeka ürünlerinden gelmesi; bu rakam, şirketin 1 milyar dolar gelir elde eden orijinal veri ambarı işinden ayrıdır. İşletmeler yapay zekayı temel operasyonlarına entegre ediyor ve bu karmaşıklığı yönetebilecek platformlara ihtiyaç duyuyorlar.

Altyapı Şirketleri Neden Kazanıyor?

Databricks'in gidişatı, genel olarak gördüğümüz bir modeli yansıtıyor. Yapay zeka araçları alanıAltın arama döneminde kazma ve kürek üreten şirketler, genellikle madencilerin kendilerinden daha kalıcı bir değer elde ederler.

Şirketin son ürün lansmanları bu stratejiyi göstermektedir. Bu ayın başlarında duyurulan Lakebase, yapay zeka uygulamaları için optimize edilmiş, Postgres ile uyumlu bir veritabanıdır. Agent Bricks ise uygulama geliştirme ve dağıtımı için bir platform sağlar. AI ajanlar Kurumsal ölçekte. Databricks Apps, kuruluşların veri altyapıları üzerine hızla dahili araçlar oluşturmalarını sağlar.

Bu, her şeyini tek bir yapay zeka modeline veya yaklaşımına bağlayan bir şirket değil. Bu, hangi modeller kazanırsa kazansın, işletmelerin bunları uygulamak için sağlam bir altyapıya ihtiyaç duyacağına inanan bir şirket.

Ortaklık Stratejisi

Databricks'in yaklaşımı oldukça pragmatik. Şirket, hem OpenAI hem de Anthropic ile ortaklık kurarak müşterilerinin ihtiyaçlarına uygun olan en yeni modelleri kullanmalarına olanak tanırken, Databricks'i veri işlemlerinin merkezinde tutmalarını sağlıyor.

Bu durum, diğer oyunculardan gördüğümüz dikey entegrasyonla keskin bir tezat oluşturuyor. Databricks, kendi öncü modellerini oluşturmak yerine, tüm yapay zeka iş yüklerinin çalıştığı tarafsız bir zemin olarak konumlanıyor. Bu, AWS stratejisinin kurumsal yapay zekaya uygulanmasıdır.

Bu Endüstri İçin Ne İfade Ediyor?

Yapay zeka model şirketleri ile yapay zeka altyapı şirketleri arasındaki değerleme farkı daralıyor.

Bu durum, piyasanın harika yapay zeka modelleri oluşturmanın denklemin sadece bir parçası olduğunu anlamaya başladığını gösteriyor. Bu modellerin kurumsal ölçekte güvenilir bir şekilde çalışmasını sağlamak, uygun veri yönetimi, güvenlik ve mevcut sistemlere entegrasyon da en az o kadar değerli olabilir.

Benzer dinamiklerin daha önce de ortaya çıktığını gördük. Cursor gibi yapay zeka girişimlerini kodlamakBurada uygulama katmanı, başkalarının modelleri üzerine inşa edilmiş olsa bile önemli bir değer yakalar. Databricks, altyapı katmanında da aynı bahsi oynuyor.

Halka Arz Sorusu

CEO Ali Ghodsi, Databricks'in potansiyel bir halka arz için hazırlık yaptığını ve bunun 2026 gibi erken bir tarihte gerçekleşebileceğini belirtti. Şirket, halka açık piyasalar için gerekli olan finansal profili sistematik bir şekilde oluşturuyor: istikrarlı büyüme, net bir kârlılık yolu ve çeşitlendirilmiş gelir akışları.

Eğer Databricks mevcut değerlemesinde veya ona yakın bir değerde halka arz edilirse, bu son zamanların en büyük teknoloji halka arzlarından biri olacak ve kurumsal yapay zeka altyapısının nesiller boyu sürecek bir fırsat olduğu tezini doğrulayacaktır.

Bigger Picture

Databricks'in bu finansman turu, nihayetinde kurumsal yapay zekâya hazır olma durumuna ilişkin bir referandum niteliğinde. 4 milyar dolar yatırım yapan yatırımcılar, büyük kuruluşların operasyonlarında yapay zekâyı sistematik olarak kullanmaya hazır olduklarına inanıyorlar.

Kanıtlar bu tahmini destekliyor. Yapay zeka deneysel projelerden üretim iş yüklerine doğru ilerledikçe, altyapı katmanını kontrol eden şirketler yaratılan değerin büyük bir bölümünü ele geçireceklerdir. Databricks, modelden bağımsız, kurumsal kullanıma hazır ve ciddi yapay zeka uygulamalarının gerektirdiği ölçek için tasarlanmış, bu altyapı için varsayılan seçenek olmayı hedefliyor.

Daha geniş yapay zeka sektörü için bu, takip edilmesi gereken bir sinyal. İlk yapay zeka değerlemelerini yönlendiren altın madeni arama zihniyeti, daha sürdürülebilir bir şeye dönüşüyor: altyapının zeka kadar önemli olduğunun farkına varılması.