Evaluarea Databricks de 134 de miliarde de dolari dezvăluie unde se duc adevărații bani din inteligența artificială

Databricks tocmai a strâns 4 miliarde de dolari la o evaluare de 134 de miliarde de dolari, ceea ce o face una dintre cele mai valoroase companii private din Statele Unite. Runda de investiții, condusă de Insight Partners împreună cu Fidelity, JP Morgan Asset Management și investitori existenți precum Andreessen Horowitz și BlackRock, reprezintă o creștere de 34% față de evaluarea de 100 de miliarde de dolari a companiei în urmă cu doar patru luni.

Cifrele sunt uimitoare, dar adevărata poveste nu constă în evaluarea în sine, ci în ceea ce ne spune despre direcția în care se îndreaptă efectiv cheltuielile cu inteligența artificială în întreprinderi.

Jocul infrastructurii

În timp ce atenția consumatorilor se fixează pe Chat GPT și războaiele chatbot-urilor, companiile cheltuiesc în liniște miliarde pe infrastructura care face ca inteligența artificială să funcționeze la scară largă. Repartizarea veniturilor Databricks spune clar această poveste: compania are acum o rată anuală a veniturilor de 4.8 miliarde de dolari, în creștere cu 55% față de anul precedent, cu peste 700 de clienți care plătesc peste 1 milion de dolari anual.

Ceea ce este deosebit de semnificativ este faptul că 1 miliard de dolari din aceste venituri provin acum doar din produsele de inteligență artificială - separat de afacerea inițială de depozitare a datelor a companiei, care generează, de asemenea, 1 miliard de dolari. Întreprinderile integrează inteligența artificială în operațiunile lor de bază și au nevoie de platforme care să poată gestiona această complexitate.

De ce companiile de infrastructură câștigă

Traiectoria Databricks reflectă un model pe care l-am observat pe tot parcursul Domeniul instrumentelor de inteligență artificialăCompaniile care construiesc târnăcoape și lopeți în timpul goanei după aur captează adesea o valoare mai durabilă decât minerii înșiși.

Lansările recente de produse ale companiei ilustrează această strategie. Lakebase, anunțată la începutul acestei luni, este o bază de date compatibilă cu Postgres, optimizată pentru aplicații de inteligență artificială. Agent Bricks oferă o platformă pentru construirea și implementarea... Agenți AI la scară de întreprindere. Aplicațiile Databricks permit organizațiilor să construiască rapid instrumente interne pe baza infrastructurii lor de date.

Aceasta nu este o companie care pariază totul pe un singur model sau o anumită abordare a inteligenței artificiale. Este o companie care pariază că, indiferent de modelele care vor câștiga, întreprinderile vor avea nevoie de o infrastructură robustă pentru a le implementa.

Strategia de parteneriat

Abordarea Databricks este deosebit de pragmatică. Compania are parteneriate atât cu OpenAI, cât și cu Anthropic, permițând clienților să utilizeze orice modele de frontieră se potrivesc nevoilor lor, menținând în același timp Databricks în centrul operațiunilor lor de date.

Acest lucru contrastează puternic cu integrarea verticală pe care am observat-o la alți jucători. În loc să-și construiască propriile modele de frontieră, Databricks se poziționează ca teren neutru unde rulează toate sarcinile de lucru AI. Este strategia AWS aplicată AI-ului enterprise.

Ce înseamnă asta pentru industrie

Diferența de evaluare dintre companiile de modele IA și companiile de infrastructură IA se reduce.

Acest lucru sugerează că piața începe să recunoască faptul că construirea unor modele de inteligență artificială excelente este doar o parte a ecuației. A face ca aceste modele să funcționeze fiabil la scară largă, cu o guvernanță adecvată a datelor, securitate și integrare în sistemele existente, ar putea fi la fel de valoroasă.

Am văzut dinamici similare cu startup-uri de codare a inteligenței artificiale precum Cursor, unde stratul de aplicație captează o valoare semnificativă chiar și atunci când este construit peste modelele altora. Databricks face același pariu la nivelul de infrastructură.

Întrebarea IPO

CEO-ul Ali Ghodsi a indicat că Databricks se pregătește pentru o potențială listare la bursă, posibil încă din 2026. Compania a construit metodic profilul financiar necesar piețelor publice: creștere constantă, o cale clară către profitabilitate și fluxuri de venituri diversificate.

Dacă Databricks va deveni publică la sau aproape de valoarea sa actuală, ar fi una dintre cele mai mari IPO-uri din domeniul tehnologiei din memoria recentă - și o validare a tezei conform căreia infrastructura de inteligență artificială pentru întreprinderi este o oportunitate generațională.

Cu cât mai mare Imagine

Runda de finanțare a Databricks este, în cele din urmă, un referendum privind pregătirea întreprinderilor pentru inteligența artificială. Investitorii care pariază 4 miliarde de dolari pariază că organizațiile mari sunt pregătite să implementeze sistematic inteligența artificială în toate operațiunile lor.

Dovezile susțin această idee. Pe măsură ce inteligența artificială trece de la proiecte experimentale la sarcini de lucru de producție, companiile care controlează stratul de infrastructură vor capta probabil o parte considerabilă din valoarea creată. Databricks se poziționează ca alegerea implicită pentru acea infrastructură - agnostică față de model, pregătită pentru întreprinderi și construită pentru scara necesară implementării serioase a inteligenței artificiale.

Pentru industria inteligenței artificiale în sens larg, acesta este un semnal care merită urmărit. Mentalitatea goanei după aur care a impulsionat primele evaluări ale inteligenței artificiale se maturizează în ceva mai sustenabil: o recunoaștere a faptului că infrastructura contează la fel de mult ca inteligența.