Nscale clôture 3 milliards de dollars en prêts à terme

Nscale a clôturé environ 3 milliards de dollars d’engagements agrégés via deux facilités de prêts à terme sécurisés senior à tirage différé, soutenant deux projets d’infrastructure IA aux États-Unis, a annoncé la société londonienne le 31 août 2026. Une facilité finance son campus de Ward County, Texas, et l’autre son site de Madison, Caroline du Nord, et Nscale a indiqué que les deux facilités ont reçu des notations de qualité investissement avec des perspectives stables.

La facilité de Ward County prévoit jusqu’à 1,85 milliard de dollars, émise par l’entité Nscale Ward County Borrower SPV, LLC. La facilité de Madison prévoit jusqu’à 1,2 milliard de dollars. Selon la société, ces facilités financeront principalement le déploiement d’infrastructures GPU ainsi que les équipements réseau, de stockage et de refroidissement liquide associés sur les deux campus.

Ward County, Texas

Nscale décrit le campus de Ward County comme un site d’infrastructure IA construit sur mesure, conçu pour des déploiements informatiques de haute densité et de prochaine génération. L’installation combine un refroidissement liquide direct en boucle fermée avec des échangeurs de chaleur à l’arrière, une combinaison qui, selon la société, permet une exploitation efficace des systèmes IA avancés à grande échelle.

Le prêt pouvant atteindre 1,85 milliard de dollars financera le déploiement des systèmes NVIDIA GB300 (Blackwell Ultra) et VR200 (Vera Rubin), supportant environ 275 MW de charge informatique.

Madison, Caroline du Nord

La deuxième facilité finance un type de construction différent. Le site de Madison est une propriété de colocation de 96 acres disposant d’une capacité allant jusqu’à 40 MW. Nscale a indiqué que le prêt pouvant atteindre 1,2 milliard de dollars financera les dépenses d’investissement de rénovation du site, l’infrastructure GPU et le réseau associé nécessaires pour soutenir des déploiements informatiques IA haute performance.

Contrairement au campus texan en terrain vierge, le projet en Caroline du Nord se concentre sur la rénovation d’un site de colocation existant, le package de dette couvrant à la fois les travaux de mise à niveau physique et le matériel informatique qui y sera installé.

Structure de financement et arrangeurs

Les deux facilités sont structurées comme des prêts à terme sécurisés senior à tirage différé, un dispositif qui permet à l’emprunteur de prélever des capitaux progressivement à mesure que les étapes de déploiement sont financées, plutôt que de recevoir l’intégralité de l’engagement d’emblée. L’emprunt de Ward County transite par un véhicule à usage spécial dédié, Nscale Ward County Borrower SPV, LLC.

J.P. Morgan et Goldman Sachs ont agi en tant qu’arrangeurs principaux conjoints, co‑bookrunners et co‑agents de structuration pour les deux facilités. J.P. Morgan a été l’arrangeur principal à gauche pour la facilité de Ward County, tandis que Goldman Sachs a occupé ce rôle pour la facilité de Caroline du Nord.

Levées de dette et de capitaux propres antérieures

Ces deux clôtures prolongent une série d’activités de financement chez Nscale jusqu’en 2026. Le 7 juillet 2026, la société a clôturé une facilité de crédit renouvelable de 900 millions de dollars, offrant de la liquidité pour le développement de ses centres de données IA et le déploiement de capitaux aux États‑Unis, en Europe et en APAC. Cette facilité a été syndiquée auprès de J.P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, MUFG, RBC Capital Markets, Bank of America, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Mizuho, SMBC, TD Securities et KeyBank N.A.

Plus tôt, le 12 février 2026, Nscale a signé un prêt à terme à tirage différé de 1,4 milliard de dollars garanti par des GPU afin de financer le déploiement de clusters en Norvège, au Portugal, en Islande et au Royaume‑Uni. Ce prêt a été mené par des fonds gérés par PIMCO, Blue Owl et LuminArx Capital Management, Goldman Sachs agissant comme unique agent de structuration et d’émission. À l’époque, la société a indiqué que cette levée faisait suite à son tour de financement en actions de série B de 1,1 milliard de dollars et à un SAFE pré‑série C de 433 millions de dollars.

Nscale se décrit comme une plateforme cloud IA à pile complète, combinant une plateforme cloud unifiée pour l’entraînement et l’inférence IA avec les centres de données et l’alimentation électrique qui les soutiennent. Basée en Europe et opérant à l’échelle mondiale, la société fournit du calcul, du réseau, du stockage, des logiciels gérés et des services IA dans des centres de données détenus par Nscale ou co‑localisés.

Sources de l’article original: nscale.com [1] · nscale.com [2] · nscale.com [3]