Enovis fait une offre ferme d’acquisition d’eCential Robotics

Enovis Corporation a présenté une offre ferme d’acquisition d’eCential Robotics, développeur français de systèmes de navigation chirurgicale et d’assistance robotique, pour une valeur d’entreprise initiale de 155 millions d’euros, les sociétés l’ayant annoncé le 1 septembre 2026. La transaction devrait être finalisée d’ici la fin de l’année 2026, sous réserve des approbations réglementaires.

Selon les termes décrits dans l’annonce, la valeur d’entreprise de 155 millions d’euros correspond à une contrepartie en espèces d’environ 176 millions d’euros à verser aux actionnaires d’eCential Robotics à la clôture, à laquelle s’ajoute jusqu’à 35 millions d’euros de contrepartie conditionnelle payable si certains jalons sont atteints. Enovis prévoit de financer l’opération proposée grâce à une combinaison de liquidités disponibles sur son bilan et de la ligne de crédit renouvelable existante.

L’offre ferme a été conclue le 31 août 2026, selon un rapport actuel qu’Enovis a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États‑Unis. Étant donné qu’eCential Robotics est une société française, les parties doivent d’abord mener un processus d’information et de consultation avec le comité d’entreprise d’eCential Robotics conformément au droit français. Après ce processus, les parties prévoient de conclure un accord d’acquisition définitif.

Une plateforme robotique conçue pour la salle d’opération

Fort de plus de 15 ans de travail en chirurgie assistée par ordinateur et en robotique orthopédique, eCential Robotics a développé une plateforme modulaire qui combine navigation chirurgicale et robotique active dans une architecture unique. Selon la description propre à la société, la plateforme Op.n est un système ouvert, modulaire et évolutif qui intègre la navigation spinale en temps réel, l’orientation robotique et l’imagerie 3D en salle d’opération, et est conçue pour soutenir à la fois les procédures de fusion spinale ouvertes et peu invasives.

Les bases réglementaires de la plateforme sont établies. La plateforme Op.n bénéficie d’une autorisation FDA 510(k) pour la chirurgie spinale aux États‑Unis, et eCential Robotics a reçu une nouvelle autorisation 510(k) pour la dernière génération de la plateforme en mars 2025, selon la société. Son système a d’abord obtenu la certification FDA couvrant l’imagerie, la navigation et le bras robotique en 2022, et l’entreprise a réalisé sa première chirurgie robotisée en 2024.

eCential Robotics a son siège à Gières, France, avec des opérations commerciales aux États‑Unis à Franklin, Tennessee. La société a ouvert son siège américain à Franklin en 2025. Ses origines remontent à 2009, lorsque le fondateur Stéphane Lavallée a créé la société alors nommée Surgivisio à Grenoble ; l’entreprise a adopté le nom eCential Robotics en 2021. En 2024, la société a gagné en visibilité industrielle grâce à une collaboration avec DePuy Synthes sur le système robotique Velys Spine, et en 2026 son partenaire Amplitude Surgical a réalisé une première chirurgie du genou robotisée alimentée par la technologie eCential Robotics.

Où eCential s’intègre chez Enovis

Enovis a indiqué que l’acquisition élargira sa plateforme technologique ASTRA en y ajoutant des capacités d’automatisation robotique. La société a décrit la plateforme robotique d’eCential Robotics comme un complément naturel à son système de réalité augmentée ARVIS, et a déclaré que la combinaison vise à offrir aux chirurgiens un éventail plus large de solutions robotiques.

« Cette acquisition constitue une étape importante et reflète notre approche disciplinée pour intégrer des innovations développées à l’extérieur au sein d’Enovis », a déclaré Damien McDonald, directeur général d’Enovis. « Leur expertise constituera le socle de notre stratégie robotique et permettra à Enovis de gagner dans les technologies d’aide chirurgicale. »

Clément Vidal, directeur général d’eCential Robotics, a indiqué que la stratégie de la société s’est centrée sur la mise à disposition de technologies faciles à utiliser pour les chirurgiens, afin d’améliorer les flux de travail chirurgicaux et les résultats pour les patients. « En tant que partie d’Enovis, nous pourrons croître grâce à une mission partagée visant à soutenir les chirurgiens avec une plus grande efficacité en salle d’opération, et à aider les patients à mener une vie plus pleine et active, » a-t-il déclaré.

Stéphane Lavallée, fondateur et président d’eCential Robotics, a déclaré que les sociétés combinées continueront à soutenir les partenariats existants et à créer un centre d’excellence en robotique à Grenoble, dédié à l’avancement de la feuille de route d’innovation partagée. Enovis a mis en avant ce centre d’excellence robotique prévu à Grenoble dans son annonce, le décrivant comme un pôle technologique médical riche en talents. eCential Robotics a affirmé rester engagé à soutenir la collaboration avec les partenaires d’implants spinaux dans le déploiement de sa nouvelle plateforme Op.n Spine Navigation and Robotic Guidance, récemment autorisée par la FDA.

Prévisions financières et prochaines étapes

Enovis a indiqué s’attendre à une dilution d’environ 150 points de base de la marge EBITDA ajustée liée à l’opération en 2027, compensée par une amélioration sous‑jacente d’environ 50 points de base, ce que la société a qualifié de contrainte de 100 points de base en 2027. Elle a déclaré s’attendre à un retour à l’amélioration de la marge d’une année sur l’autre en 2028, et à une hausse du taux de conversion du flux de trésorerie disponible à 50 % en 2027, dépassant 100 millions de dollars, avec une amélioration supplémentaire en 2028 et 2029.

Enovis a organisé une conférence téléphonique pour investisseurs et une diffusion en direct à 8 h 30, heure de l’Est, le 1 septembre 2026, afin de discuter de la transaction, selon le dépôt à la SEC. L’avocat Latham & Watkins LLP agit en tant que conseiller juridique d’Enovis dans le cadre de la transaction. Apparius agit en tant que conseiller financier exclusif d’eCential Robotics, avec Goodwin France et le Cabinet Franck Robert comme conseillers juridiques.

Les sociétés s’attendent à ce que la transaction se clôture d’ici la fin 2026, sous réserve des approbations réglementaires et de l’achèvement du processus de consultation du comité d’entreprise.